Simulador Tesouro Direto: Selic, IPCA+ e Prefixado

O que cada título faz

O Tesouro Selic (LFT) rende a Selic. O valor oscila pouco e a custódia da B3 é isenta até R$ 10.000 por CPF. É o papel mais usado para a reserva de emergência.

O Tesouro Prefixado (LTN, sem juros semestrais nesta simulação) trava uma taxa nominal no dia da compra. Você sabe quanto recebe no vencimento se ficar com o título. Antes disso, o preço sobe ou desce conforme a taxa de mercado.

O Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal, sem cupom semestral nesta simulação) rende inflação mais uma taxa real. A taxa nominal equivalente é (1 + IPCA) × (1 + taxa real) − 1. O IPCA usado aqui é uma projeção editável, não o IPCA que vai acontecer.

A venda antes do vencimento de Prefixado e IPCA+ é marcada a mercado. Se a taxa do papel subir, o preço cai e a venda pode dar prejuízo, mesmo com a taxa contratada positiva. O simulador não calcula esse preço: ele projeta o carrego da taxa que você informar até o horizonte.

Quanto rende R$ 10 mil no Tesouro Direto

A tabela é o valor líquido: o que sobra de R$ 10 mil, já com IR, IOF e custódia da B3. Não há aporte mensal. As premissas são as padrão da página, consulta em 25/09/2026.

• Tesouro Selic: Selic over de 13,65% a.a. na base 252 (BCB, SGS 1178, 25/09/2026).
• Prefixado: 14% a.a. Este número é um exemplo editável.
• IPCA+: inflação de 4,62% a.a. mais taxa real de 6% a.a. O IPCA é a mediana Focus de 12 meses à frente, suavizada, em 18/09/2026. A taxa real de 6% é um exemplo editável.
• CDB: 100% do CDI de 13,65% a.a. (BCB, SGS 4389, 24/09/2026), sem custódia da B3, com o mesmo IR e o mesmo IOF.
• Poupança: 0,5% ao mês mais TR de 0,1646% ao mês (BCB, SGS 226, 24/09/2026). Pessoa física não paga IR nem IOF.
• No prazo em meses, dias úteis = meses × 21 e dias corridos = arredondar(meses × 365,25 / 12). Isso dá 183, 365 e 731 dias corridos, e as faixas de IR de 20%, 17,5% e 15%.

Quando usar cada um

Use o Selic para o dinheiro que pode sair a qualquer momento. Use o Prefixado quando você aceita deixar o valor até o vencimento e quer travar a taxa nominal. Use o IPCA+ quando o objetivo é ganhar acima da inflação no longo prazo e você não precisa vender no meio do caminho.

A taxa prefixada de 14% a.a. e a taxa real de 6% a.a. que aparecem no formulário são exemplos editáveis. A página do Tesouro Direto não confirmou, nesta versão, a taxa do papel na data da consulta. Troque pelos números do título que você está vendo.

Como calculamos

A taxa anual efetiva do título é:

Selic:        i = Selic
Prefixado:    i = taxa prefixada
IPCA+:        i = (1 + IPCA) × (1 + taxa real) − 1

Cada real capitaliza em dias úteis, na base 252, como o DI e o preço dos títulos:

valor = aplicado × (1 + i) ^ (dias úteis / 252)

No prazo em meses, dias úteis = meses × 21. 24 meses = 504 dias úteis, e o fator é (1 + i) ^ (504 / 252) = (1 + i) ^ 2. Num prazo informado em dias corridos, dias úteis = arredondar(dias × 252 / 365). Na data de vencimento, os dias úteis são os reais: saem sábados, domingos e feriados nacionais (Carnaval, Sexta-feira Santa, Corpus Christi e Consciência Negra).

A calculadora de taxas equivalentes converte uma taxa de um período para outro no regime composto. Ela usa mês de 30 dias e ano de 360. O Tesouro desta página capitaliza em dias úteis, na base 252.

O valor inicial rende o prazo inteiro. O aporte mensal entra no dia 30, 60, 90…, no máximo um por mês do prazo, e só rende os dias úteis que faltam.

O prazo em meses também vira dias corridos pelo ano médio. Esses dias não capitalizam o título. Eles definem a faixa de IR, o IOF e a custódia pro rata:

dias corridos = arredondar(meses × 365,25 / 12)

Isso dá 1 mês = 30 dias, 6 meses = 183, 12 meses = 365 e 24 meses = 731. Um ano de calendário (25/09/2026 a 25/09/2027) fecha os mesmos 365 dias corridos e 12 aniversários da poupança que o prazo de 12 meses. Os dias úteis desse intervalo são os do calendário, e por isso não repetem os 252 do modo meses.

O rendimento de cada lote é valor − aplicado. Sobre esse rendimento, nesta ordem:

IOF = rendimento × alíquota do Anexo (0% a partir do dia 30)
IR  = (rendimento − IOF) × alíquota da faixa

IOF, IR e custódia são arredondados para centavos (meio para cima) antes de serem subtraídos.

A custódia não entra na base do IR. A Lei 8.981/1995, art. 65, §1º define essa base como a diferença positiva entre o valor da alienação, líquido do IOF, e o valor da aplicação. A taxa da B3 não entra nessa diferença. Nas regras do Tesouro Direto (consulta em 25/09/2026), o IR incide sobre os rendimentos financeiros do resgate, do cupom ou do vencimento, e a custódia é outra dedução: sai do valor recebido na venda antecipada, no vencimento ou no pagamento de juros. Por isso:

base do IR = rendimento − IOF

Ela é somada à parte, um dia de cada vez, e descontada no resgate:

custódia do dia = saldo do dia × 0,20% / 365

No Tesouro Selic, o saldo do dia que entra na conta é só o que passar de R$ 10.000. A taxa de 0,20% ao ano está nas regras do Tesouro Direto (consulta em 25/09/2026): é provisionada por dia e cobrada na venda antecipada, no vencimento ou no pagamento de juros. O regulamento do programa diz que a custódia é proporcional ao período e, no Selic, isenta o estoque de até R$ 10.000 por CPF.

valor líquido = valor bruto − custódia − IOF − IR

A rentabilidade líquida ao ano, sem aportes, é (valor líquido / valor inicial) ^ (252 / dias úteis) − 1. Com aportes, é a taxa interna de retorno desses fluxos em dias úteis, anualizada na mesma base.

A taxa do Tesouro Selic nesta página é a Selic over anualizada na base 252, não a meta do Copom. Em 25/09/2026 a over estava em 13,65% (BCB, SGS 1178) e a meta em 13,75% (SGS 432, vigente desde 17/09/2026). A série mensal SGS 4189 ainda mostrava 13,80% em 01/09/2026, antes do corte, e por isso não entra como padrão. O campo continua editável.

A simulação não reproduz o preço unitário do Tesouro Nacional nem a taxa da corretora. Também não separa cupom semestral: Prefixado e IPCA+ são tratados como títulos que pagam tudo no fim.

Imposto de Renda

Lei 11.033/2004, art. 1º, sobre o rendimento:

IOF

Decreto 6.306/2007, art. 32 e Anexo. A alíquota limita o rendimento. No dia 30 ela é zero.

Exemplo conferido

R$ 10.000 no Prefixado a 10% a.a., por 365 dias corridos, sem aporte. 365 corridos viram 252 dias úteis, então o fator é (1,10) ^ (252 / 252):

bruto = 10.000 × 1,10 = R$ 11.000
rendimento = R$ 1.000
IOF = 0 (365 dias corridos)
IR = 17,5% × 1.000 = R$ 175

A custódia incide sobre o saldo de cada dia, que vai de R$ 10.000 a R$ 11.000. O cálculo dia a dia dá R$ 20,98. O líquido é 11.000 − 175 − 20,98 = R$ 10.804,02.

No Tesouro Selic, os mesmos R$ 10.000 parados por 365 dias, com taxa zero, pagam custódia zero. Com R$ 15.000 parados, a custódia do ano é 5.000 × 0,20% = R$ 10.

Poupança e CDB no mesmo prazo

A poupança segue a Lei 8.177/1991, art. 12, com a redação da Lei 12.703/2012. Se a Selic informada é maior que 8,5% a.a., o mês rende 0,5% + TR. Se a Selic é igual ou menor que 8,5% a.a., o mês rende 70% da meta anual, mensalizada, + TR:

juros = (1 + 0,70 × Selic) ^ (1/12) − 1

A TR padrão é 0,1646% ao mês, aniversário de 24/09/2026 (BCB, SGS 226). No prazo em meses, a poupança capitaliza uma vez por mês informado: 120 meses são 120 aniversários, e não o quociente dias corridos ÷ 30. Na data de vencimento, cada aniversário é o mesmo dia do mês. O mês incompleto não rende. Pessoa física não paga IR nem IOF na poupança. A lei olha a meta da Selic. Meta (13,75%) e over (13,65%) estão ambas acima de 8,5% nesta data, então o mês é 0,5% + TR. Se o campo da Selic for editado para 8,5% ou menos, a conta dos 70% usa esse número.

O CDB usa a taxa CDI × percentual / 100 na mesma base 252 e nos mesmos dias úteis do título, com os mesmos dias corridos de IOF e de IR, e sem custódia da B3. CDI de referência: 13,65% a.a. em 24/09/2026 (BCB, SGS 4389).

Referências usadas em 25/09/2026

• Selic over 13,65% a.a. na base 252, em 25/09/2026: Banco Central, SGS 1178. É a taxa padrão do Tesouro Selic nesta página. A SGS 4189 (acumulada no mês, base 252) ainda estava em 13,80% em 01/09/2026, antes do corte, e não foi usada.
• Selic meta 13,75% a.a., vigente desde 17/09/2026: Banco Central, SGS 432, e Comunicado BCB nº 45.963, de 16/09/2026. Serve de contexto da poupança; não é o fator do título.
• IPCA de 12 meses à frente, mediana Focus suavizada de 4,62% em 18/09/2026 (4,6232% na API Olinda, indicador IPCA, suavizada, base de cálculo 0): Sistema de Expectativas do Banco Central.
• CDI 13,65% a.a. em 24/09/2026: Banco Central, SGS 4389.
• TR 0,1646% no período com início em 24/09/2026: Banco Central, SGS 226.
• Custódia de 0,20% a.a., pro rata, e isenção do Tesouro Selic até R$ 10.000: regras do Tesouro Direto, consultadas em 25/09/2026, e itens 137 a 139 do regulamento do programa. O item 14 dessa página cobra IR sobre os rendimentos financeiros; o item 1 desconta a custódia do valor recebido.
• Base do IR, sem a custódia: Lei 8.981/1995, art. 65, §1º. A base é a diferença positiva entre o valor da alienação, líquido do IOF, e o valor da aplicação.
• Alíquotas do IR: Lei 11.033/2004, art. 1º.
• IOF: Decreto 6.306/2007, art. 32 e Anexo.
• Poupança: Lei 8.177/1991, art. 12, com a redação da Lei 12.703/2012.

Para o carrego sem impostos, use a calculadora de juros compostos e a de valor futuro. Para a inflação e a taxa real, use a calculadora de inflação e a taxa de juros real. Para a meta de patrimônio, use o primeiro milhão.